Újraegyensúlyozás (rebalancing)

Az újraegyensúlyozás (rebalancing) azt a folyamatot jelenti, amikor a befektető időszakosan visszaállítja a portfóliója eredetileg meghatározott eszközallokációját, miután az egyes eszközosztályok eltérő teljesítménye miatt az arányok elcsúsztak. Ha például egy portfólió eredetileg 70% részvényt és 30% kötvényt tartalmazott, de a részvények jobban teljesítettek, idővel az arány akár 80-20-ra is módosulhat.

Az újraegyensúlyozás során a befektető eladja a túlsúlyba került eszközosztály egy részét, és megvásárolja belőle az alulsúlyozottat, így visszaállítva a célallokációt. Ennek fegyelmezett hatása van: hosszú távon segíthet elkerülni a túlzott kockázatvállalást és a szisztematikus „magasan veszek, alacsonyan adok el” hibát. Fontos szempont, hogy a tranzakciók adó- és költségvonzatát is figyelembe vegyük a döntésnél.