Sharpe-mutató

A Sharpe-mutató egy kockázattal korrigált teljesítménymutató, amely megmutatja, hogy egy befektetés mennyi többlethozamot termelt a kockázatmentes hozamhoz képest, az adott befektetés volatilitásának egységére vetítve. Egyszerűbben fogalmazva: azt méri, hogy a vállalt kockázat „megérte-e” a többlethozam formájában – minél magasabb a Sharpe-mutató, annál jobb volt a befektetés kockázat-hozam aránya.

A Sharpe-mutató különösen hasznos akkor, amikor két, eltérő kockázati profilú befektetést szeretnénk objektíven összehasonlítani: egy magasabb abszolút hozamot elérő, de sokkal volatilisebb befektetés Sharpe-mutatója akár alacsonyabb is lehet, mint egy szerényebb hozamú, de sokkal stabilabb alternatíváé. Fontos ugyanakkor, hogy a Sharpe-mutató a múltbeli adatokon alapul, és a jövőbeli teljesítményre nézve nem ad garanciát, valamint a szórás mint kockázati mérőszám nem különbözteti meg a „jó” és a „rossz” irányú volatilitást, ami a mutató egyik ismert korlátja.