Fundamentális elemzés

A fundamentális elemzés egy befektetési eszköz – jellemzően egy vállalat részvénye – valós, belső értékének meghatározására szolgáló módszer, amely a vállalat pénzügyi teljesítményét, üzleti modelljét, versenyhelyzetét és a tágabb gazdasági környezetet vizsgálja. A cél annak megállapítása, hogy egy adott részvény jelenlegi tőzsdei árfolyama alul-, felül- vagy nagyjából helyesen árazza-e a vállalat valós értékét.

A fundamentális elemzők jellemzően olyan mutatókat vizsgálnak, mint a P/E és P/B mutató, az eladósodottság szintje vagy a nyereségességi ráták, és ezeket összevetik az iparági átlagokkal és a vállalat saját historikus adataival. Ez a megközelítés szöges ellentétben áll a technikai elemzéssel, amely nem a vállalat valós gazdasági teljesítményét, hanem az árfolyam- és forgalmi adatok mintázatait vizsgálja. A hosszú távú, buy and hold szemléletű befektetők jellemzően inkább a fundamentális elemzésre támaszkodnak, hiszen ez ad választ arra, hogy egy adott vállalatba érdemes-e egyáltalán hosszú távon befektetni.