Arbitrázs

Az arbitrázs egy olyan kereskedési stratégia, amely két vagy több piac közötti átmeneti árkülönbséget használja ki kockázatmentes vagy alacsony kockázatú nyereség elérésére – például ha egy eszköz egyszerre két különböző tőzsdén, eltérő áron érhető el, az arbitrazsőr megveszi az olcsóbb piacon, és egyidejűleg eladja a drágább piacon, a különbözetet zsebre téve.

A modern, elektronikus és rendkívül gyors piacokon az ilyen árkülönbségek jellemzően csak másodpercekig vagy még rövidebb ideig állnak fenn, mielőtt a nagy intézményi szereplők algoritmikus kereskedési rendszerei kiegyenlítenék azokat – emiatt a klasszikus arbitrázs a hétköznapi, egyéni befektetők számára a gyakorlatban rendkívül nehezen, ha egyáltalán kivitelezhető. Az arbitrázs fogalma ennek ellenére fontos, mert az egyik alapja annak, hogy a piacok általában hatékonyan áraznak: az arbitrazsőrök tevékenysége folyamatosan „kiegyenlíti” az árkülönbségeket. Egyéni befektetők számára az arbitrázs inkább elméleti, oktató jellegű fogalom, mintsem gyakorlatban alkalmazható stratégia.