Volatilitás

A volatilitás egy eszköz árfolyamának ingadozási mértékét fejezi ki egy adott időszak alatt – minél nagyobb és gyakoribb az árfolyam fel-le mozgása, annál magasabb a volatilitás. Statisztikailag leggyakrabban a hozamok szórásával mérik: egy magas szórású eszköz árfolyama rövid idő alatt is jelentősen elmozdulhat mindkét irányba.

A magasabb volatilitás egyszerre jelent nagyobb kockázatot és nagyobb potenciális lehetőséget: hosszú távon, megfelelő időhorizont és kockázattűrő képesség mellett a volatilisebb eszközök historikusan magasabb átlagos hozamot is termeltek. A volatilitás kulcsfontosságú szempont a portfólió-allokáció kialakításánál: minél rövidebb az időhorizont, annál inkább érdemes alacsonyabb volatilitású eszközöket előnyben részesíteni.