Benchmark / referenciahozam

A benchmark (referenciahozam) egy olyan viszonyítási alap – jellemzően egy piaci index, mint a BUX vagy az S&P 500 –, amelyhez egy adott befektetés, portfólió vagy alap teljesítményét hasonlítjuk. A benchmark segítségével objektíven megítélhető, hogy egy befektetés valóban jól teljesített-e, vagy a látszólag jó hozam mögött csak az általános piaci emelkedés áll.

A benchmark kiválasztásának fontos szempontja, hogy releváns legyen az adott befektetés típusára nézve. Az alapkezelők teljesítményét gyakran a saját maguk által megjelölt benchmarkhoz viszonyítva értékelik: ha egy aktívan kezelt alap éveken át alulteljesíti a benchmarkját a magasabb kezelési költségek mellett, az erős érv lehet egy olcsóbb, passzív alternatíva mellett.