Korreláció

A korreláció egy statisztikai mutató, amely azt fejezi ki, hogy két eszköz árfolyama mennyire mozog együtt egymással. Az értéke -1 és +1 között mozog: a +1 tökéletes együttmozgást jelent, a -1 tökéletes ellentétes mozgást, a 0 pedig azt, hogy a két eszköz árfolyammozgása statisztikailag független egymástól.

A korreláció a diverzifikáció egyik legfontosabb technikai alapja: ha egy portfólióba olyan eszközöket válogatunk, amelyek alacsony vagy negatív korrelációban állnak egymással, a portfólió összesített kockázata alacsonyabb lehet, mint az egyes elemek kockázatának egyszerű átlaga – hiszen amikor az egyik eszköz gyengén teljesít, a másik akár ellensúlyozhatja is ezt. Fontos ugyanakkor tudni, hogy a korreláció nem állandó: piaci stresszhelyzetekben, éles válságok idején sok, egyébként alacsony korrelációjú eszköz korrelációja hirtelen megemelkedhet („minden együtt esik”), ami korlátozza a diverzifikáció védőhatását pontosan azokban a pillanatokban, amikor arra a legnagyobb szükség lenne.