Compound Annual Growth Rate (CAGR)

A CAGR (Compound Annual Growth Rate, azaz évesített összetett növekedési ráta) egyetlen, évesített százalékos számban fejezi ki egy befektetés átlagos növekedési ütemét egy több éves időszak alatt, kisimítva az egyes évek közötti ingadozásokat. Képlete: CAGR = (végérték / kezdőérték)^(1/évek száma) − 1. Ha egy befektetés 5 év alatt 100 000 forintról 180 000 forintra nőtt, a CAGR megmutatja, mekkora állandó, évenkénti növekedési ütem vezetett volna ugyanerre a végeredményre.

A mutató elsősorban összehasonlításra hasznos: segítségével egyszerűen összevethető két, eltérő időtávú vagy eltérő volatilitású befektetés teljesítménye egyetlen, „egyenletesített” számmal. Fontos ugyanakkor, hogy a CAGR nem mutatja meg az útközbeni ingadozásokat – egy befektetés lehet úgy is nagy CAGR-jú, hogy közben mély, átmeneti visszaeséseken ment keresztül. Emiatt érdemes más mutatókkal, például volatilitással együtt vizsgálni.