Portfólió

A portfólió a befektető tulajdonában lévő összes befektetési eszköz együttese – ide tartozhat részvény, kötvény, állampapír, befektetési alap, ETF, sőt akár készpénz és ingatlan is. A portfólió nem egyes eszközök izolált gyűjteménye, hanem egy egységként kezelendő egész, amelynek összetétele, kockázati profilja és várható hozama az egyes elemek együttes hatásából adódik, nem pusztán az elemek egyenkénti tulajdonságaiból.

A portfóliószemlélet lényege, hogy a befektetési döntéseket nem elszigetelten, hanem a teljes vagyon kontextusában érdemes meghozni: egy önmagában kockázatosnak tűnő eszköz egy jól diverzifikált portfólióban akár csökkentheti is az összkockázatot, ha az árfolyammozgása ellentétesen korrelál a többi elemmel. A portfólió kialakításának két legfontosabb döntése a portfólió-allokáció és az azon belüli konkrét eszközválasztás. A portfóliót időszakosan érdemes felülvizsgálni és szükség esetén újraegyensúlyozni, hogy az eredetileg kitűzött kockázati szint és cél ne csússzon el a piaci mozgások hatására.