Pénzügyi szótár

Rövid, közérthető magyarázatok a leggyakoribb befektetési és megtakarítási fogalmakról

Alapfogalmak

AlapkamatAz alapkamat (jegybanki alapkamat) az a kamatláb, amelyet a jegybank – Magyarországon a Magyar Nemzeti Bank…
Compound Annual Growth Rate (CAGR)A CAGR (Compound Annual Growth Rate, azaz évesített összetett növekedési ráta) egyetlen, évesített százalékos számban fejezi…
DeflációA defláció az általános árszínvonal tartós csökkenése egy gazdaságban – az infláció ellentéte. Elsőre kedvezőnek tűnhet,…
DevizakockázatA devizakockázat (árfolyamkockázat) azt a bizonytalanságot jelenti, amely abból fakad, hogy egy befektetés más devizanemben van…
DiverzifikációA diverzifikáció azt jelenti, hogy a befektetett tőkét nem egyetlen eszközbe, hanem több, egymástól lehetőleg független…
Fedezeti ügylet (hedge)A fedezeti ügylet (hedge) egy olyan pénzügyi tranzakció, amelynek célja egy meglévő pozíció kockázatának – jellemzően…
HozamA hozam egy befektetés által termelt nyereség mértéke, amelyet jellemzően a befektetett tőke százalékában fejeznek ki…
InflációAz infláció az általános árszínvonal tartós emelkedése egy gazdaságban – vagyis ugyanazért a termék- és szolgáltatáskosárért…
JegybankA jegybank egy ország központi monetáris hatósága, amelynek elsődleges feladata az árstabilitás fenntartása, a pénzkibocsátás szabályozása…
Kamatos kamatA kamatos kamat azt jelenti, hogy nemcsak a befektetett tőke, hanem a korábban jóváírt kamatok is…
KamatperiódusA kamatperiódus azt az időtartamot jelöli, amelynek végén a felhalmozott kamat jóváírásra, azaz tőkésítésre kerül –…
Kockázattűrő képességA kockázattűrő képesség azt mutatja meg, mekkora árfolyam-ingadozást és átmeneti veszteséget képes és hajlandó elviselni egy…
LikviditásA likviditás azt fejezi ki, hogy egy eszköz milyen gyorsan és milyen értékvesztés nélkül alakítható át…
Long és short pozícióA long pozíció azt jelenti, hogy a befektető megvásárol egy eszközt azzal a várakozással, hogy annak…
MegtakarításA megtakarítás az a jövedelemrész, amelyet valaki nem költ el azonnali fogyasztásra, hanem félretesz későbbi felhasználásra…
Nominális hozamA nominális hozam egy befektetés vagy megtakarítás hozama úgy, ahogy azt a bank, a biztosító vagy…
PortfólióA portfólió a befektető tulajdonában lévő összes befektetési eszköz együttese – ide tartozhat részvény, kötvény, állampapír,…
ReálhozamA reálhozam egy befektetés hozama az infláció hatásával korrigálva – vagyis azt mutatja meg, hogy a…
TőkeáttételA tőkeáttétel (leverage) azt jelenti, amikor egy befektető kölcsöntőke bevonásával a saját tőkéjénél nagyobb összeggel vesz…
TőzsdeA tőzsde egy szabályozott piac, ahol értékpapírokat – részvényeket, kötvényeket, befektetési jegyeket és egyéb pénzügyi eszközöket…

Befektetési eszközök

ÁllampapírAz állampapír az állam által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, amellyel a befektető gyakorlatilag az államnak ad…
ÁrfolyamnyereségAz árfolyamnyereség (tőkenyereség) a befektetés vételi és eladási ára közötti pozitív különbség – ha egy értékpapírt…
BankbetétA bankbetét a legelterjedtebb és legegyszerűbb megtakarítási forma: a befektető meghatározott összeget helyez el egy banknál,…
Befektetési alapA befektetési alap sok befektető pénzét gyűjti össze egy közös portfólióba, amelyet egy szakértő alapkezelő fektet…
Blue chip részvényA blue chip kifejezés a tőzsdén jegyzett, nagy piaci kapitalizációjú, stabil pénzügyi háttérrel és hosszú, megbízható…
Diszkont kincstárjegy (DKJ)A diszkont kincstárjegy (DKJ) egy rövid lejáratú (jellemzően 3, 6 vagy 12 hónapos futamidejű) magyar állampapír,…
ESGAz ESG (Environmental, Social, Governance – környezeti, társadalmi és vállalatirányítási szempontok) egy olyan keretrendszer, amely a…
ETFAz ETF (Exchange Traded Fund, azaz tőzsdén kereskedett alap) egy olyan befektetési alap, amelynek jegyeivel a…
Indexkövető alapAz indexkövető (index) alap egy olyan befektetési alap vagy ETF, amelynek célja nem a piac felülteljesítése,…
KötvényA kötvény hitelviszonyt megtestesítő értékpapír: aki kötvényt vásárol, valójában kölcsönt ad a kibocsátónak – lehet az…
Kriptovaluta (Bitcoin)A kriptovaluta egy digitális, decentralizált eszköz, amely jellemzően blokklánc-technológián alapul, és amelynek működését nem egy központi…
Növekedési részvényA növekedési részvény (growth stock) olyan vállalat részvénye, amelynél a befektetők az átlagosnál jelentősen gyorsabb bevétel-…
Nyíltvégű és zártvégű befektetési alapA nyíltvégű befektetési alap folyamatosan, bármikor bocsát ki és vált vissza befektetési jegyeket az aktuális nettó…
OsztalékAz osztalék a vállalat adózott eredményének az a része, amelyet a cég vezetése és tulajdonosai úgy…
PMÁP / MÁP+A PMÁP (Prémium Magyar Állampapír) és a MÁP+ (Magyar Állampapír Plusz) a magyar lakossági állampapír-kínálat két…
REIT (Ingatlanbefektetési Társaság)A REIT (Real Estate Investment Trust, magyarul ingatlanbefektetési társaság vagy alap) egy olyan tőzsdén jegyzett vállalkozás,…
RészvényA részvény tulajdonrészt testesít meg egy részvénytársaságban: aki részvényt vásárol, a cég egy kis szeletének tulajdonosává…

Magyar számlakonstrukciók

ÉrtékpapírszámlaAz értékpapírszámla az a számla, amelyen a megvásárolt értékpapírokat – részvényeket, kötvényeket, ETF-eket, befektetési jegyeket –…
NYESZA NYESZ (Nyugdíj-előtakarékossági Számla) egy kifejezetten hosszú távú, nyugdíjcélú megtakarításra létrehozott magyar számlakonstrukció, amelyen a TBSZ-hez…
NyugdíjbiztosításA nyugdíjbiztosítás egy biztosítói termék, amely a NYESZ-hez és az önkéntes nyugdíjpénztárhoz hasonlóan adójóváírásra jogosít, ugyanakkor…
Önkéntes nyugdíjpénztárAz önkéntes nyugdíjpénztár egy tagok által közösen fenntartott, nonprofit alapon működő nyugdíjcélú megtakarítási forma, amelybe a…
TBSZA TBSZ (Tartós Befektetési Számla) egy kifejezetten adókedvezmény céljából létrehozott magyar számlatípus, amelyre egy naptári éven…
ÜgyfélszámlaAz ügyfélszámla a brókercégnél vagy befektetési szolgáltatónál vezetett, készpénz tárolására szolgáló számla – ide utaljuk azt…

Adózás

Árfolyamnyereség-adóAz árfolyamnyereség-adó az értékpapírok eladásakor realizált nyereség – a vételi és eladási ár közötti pozitív különbség…
KamatadóA kamatadó azt az adóterhet jelöli, amelyet a betétek, kötvények és egyéb kamatozó eszközök után kapott…
Kontrollált tőkepiaci ügylet (KTP)A kontrollált tőkepiaci ügylet (KTP) egy magyar adójogi fogalom, amely olyan, engedéllyel rendelkező befektetési szolgáltatón keresztül…
SZJA (személyi jövedelemadó)Az SZJA (személyi jövedelemadó) Magyarországon a magánszemélyek jövedelmét terhelő, egykulcsos, jelenleg 15%-os adó, amely nemcsak a…
Szocho (szociális hozzájárulási adó)A szocho (szociális hozzájárulási adó) egy olyan közteher, amelyet Magyarországon elsősorban a munkaviszonyból származó jövedelmek, de…

Piaci mutatók

BázispontA bázispont (angolul basis point, röviden gyakran "bp") egy százalékpont századrészét jelöli, azaz 1 bázispont =…
Benchmark / referenciahozamA benchmark (referenciahozam) egy olyan viszonyítási alap – jellemzően egy piaci index, mint a BUX vagy…
Bennfentes kereskedésA bennfentes kereskedés azt jelenti, amikor valaki egy tőzsdén jegyzett vállalattal kapcsolatos, még nyilvánosan nem ismert,…
BÉT (Budapesti Értéktőzsde)A BÉT (Budapesti Értéktőzsde) Magyarország hivatalos, szabályozott tőzsdéje, ahol a hazai vállalatok részvényeit, kötvényeit és egyéb…
Bika- és medvepiacA bikapiac (bull market) egy tartósan emelkedő tőzsdei trendet jelöl, amikor az árfolyamok hosszabb időn –…
BUX indexA BUX a Budapesti Értéktőzsde (BÉT) vezető részvényindexe, amely a legnagyobb forgalmú, legjelentősebb hazai tőzsdei vállalatok…
EBKM (Egységesített Betéti Kamatláb Mutató)Az EBKM (Egységesített Betéti Kamatláb Mutató) egy szabványosított, törvény által előírt mutató, amelyet a magyarországi bankoknak…
Fogyasztói árindex (CPI)A fogyasztói árindex (Consumer Price Index, CPI) egy reprezentatív termék- és szolgáltatáskosár árának időbeli változását méri,…
HozamgörbeA hozamgörbe egy grafikon, amely azt mutatja meg, hogy azonos hitelminőségű kötvények hozama hogyan alakul a…
Kockázatmentes hozamA kockázatmentes hozam (risk-free rate) az az elméleti hozamszint, amelyet egy befektető gyakorlatilag nulla kockázat mellett…
KorrelációA korreláció egy statisztikai mutató, amely azt fejezi ki, hogy két eszköz árfolyama mennyire mozog együtt…
P/B mutatóA P/B mutató (Price/Book ratio, azaz árfolyam/könyv szerinti érték arány) egy vállalat piaci árfolyamát veti össze…
P/E mutatóA P/E mutató (Price/Earnings ratio, azaz árfolyam/nyereség arány) egy vállalat részvényárfolyamának és az egy részvényre jutó…
Piaci buborékA piaci (vagy pénzügyi) buborék akkor alakul ki, amikor egy eszköz – lehet az részvény, ingatlan,…
S&P 500Az S&P 500 az Amerikai Egyesült Államok 500 legnagyobb, tőzsdén jegyzett vállalatának teljesítményét összesítő részvényindex, amelyet…
Sharpe-mutatóA Sharpe-mutató egy kockázattal korrigált teljesítménymutató, amely megmutatja, hogy egy befektetés mennyi többlethozamot termelt a kockázatmentes…
TKM (Teljes Költségmutató)A TKM (Teljes Költségmutató) egy szabványosított magyar mutató, amelyet elsősorban a nyugdíjbiztosítási és egyes befektetési termékeknél…
TőzsdeindexA tőzsdeindex egy meghatározott módszertan szerint kiválasztott értékpapír-kosár összesített teljesítményét mutató szám, amely egy adott piac,…
VolatilitásA volatilitás egy eszköz árfolyamának ingadozási mértékét fejezi ki egy adott időszak alatt – minél nagyobb…

Stratégiák

ArbitrázsAz arbitrázs egy olyan kereskedési stratégia, amely két vagy több piac közötti átmeneti árkülönbséget használja ki…
Buy and holdA buy and hold (magyarul: „vegyél és tarts”) egy hosszú távú, passzív befektetési stratégia, amelynek lényege,…
DCA – költségátlagolásA DCA (Dollar Cost Averaging, magyarul költségátlagolás) egy befektetési stratégia, amelynek lényege, hogy a rendelkezésre álló…
FIRE mozgalomA FIRE (Financial Independence, Retire Early – pénzügyi függetlenség, korai nyugdíjazás) egy életmódmozgalom, amelynek követői tudatosan,…
FOMOA FOMO (Fear Of Missing Out, azaz a lemaradástól való félelem) egy pszichológiai jelenség, amely a…
Fundamentális elemzésA fundamentális elemzés egy befektetési eszköz – jellemzően egy vállalat részvénye – valós, belső értékének meghatározására…
Portfólió-allokációA portfólió-allokáció (eszközallokáció) azt jelenti, hogy a rendelkezésre álló megtakarítást milyen arányban osztjuk el a különböző…
Technikai elemzésA technikai elemzés egy befektetési megközelítés, amely a vállalat fundamentumai helyett kizárólag az árfolyam és a…
Újraegyensúlyozás (rebalancing)Az újraegyensúlyozás (rebalancing) azt a folyamatot jelenti, amikor a befektető időszakosan visszaállítja a portfóliója eredetileg meghatározott…
Value investing (Értékalapú befektetés)A value investing (értékalapú befektetés) egy olyan befektetési filozófia, amelynek lényege, hogy a befektető a piac…
VészalapA vészalap egy könnyen, azonnal hozzáférhető pénzügyi tartalék, amelynek célja a váratlan, sürgős kiadások fedezése anélkül,…
VeszteségkerülésA veszteségkerülés (loss aversion) egy viselkedési pénzügyi jelenség, amely szerint az emberek pszichológiailag erősebben élik meg…

Bróker / platform

BrókerA bróker az a befektetési szolgáltató (lehet önálló brókercég vagy bank befektetési részlege), amelyen keresztül a…
Letétkezelés (custody)A letétkezelés (angolul custody) azt a folyamatot jelenti, amelynek keretében egy erre feljogosított, szabályozott intézmény –…
Stop-loss megbízásA stop-loss megbízás egy előre beállított, automatikus eladási megbízás, amelyet a befektető azzal a céllal ad…
TER (Total Expense Ratio)A TER (Total Expense Ratio, azaz teljes költséghányad) egy befektetési alap vagy ETF éves szintű, összesített…
Tranzakciós díjA tranzakciós díj az a költség, amelyet a bróker vagy befektetési szolgáltató egy adott vétel vagy…